中金对冲1号

作者: 发布时间:2014-11-14 20:01:44
导读:   自成立以来至2013年6月30日,中金公司共协助企业完成逾3,281亿美元的股本融资、逾3,548亿美元的债务融资以及3,534亿美元的兼并收购交易,在国内处于领先地位

  自成立以来至2013年6月30日,中金公司共协助企业完成逾3,281亿美元的股本融资、逾3,548亿美元的债务融资以及3,534亿美元的兼并收购交易,在国内处于领先地位,主承销了工商银行、中信银行等大量大型IPO项目。

  什么是对冲产品?

  对冲类产品是风险更小收益更稳健的产品,适合长期持有

  对冲是指买入(做多)股票的同时卖出(卖空)股指期货,由于股票的整体走势与股指期货通常呈现出同涨同跌的状态,对冲的做法就是帮助资产组合抵消了市场整体波动带给个股的风险(即Beta),从而获得绝对超额收益(即Alpha)。此时投资组合的业绩表现就与股市是涨还是跌关系不大了,这就极大地改变了原来股票型产品高收益高风险的特性,将其转变为收益稳健、风险适中的产品,非常适合投资者长期持有。

  专业管理

  中金公司数量分析团队专业管理

  中金公司数量分析团队整合了公司主要量化分析力量,提供专业、高效的数量分析支持。在资产管理业务方面,团队采用多因子选股、因子轮动、择时策略等交易模型,为相对收益产品和绝对收益产品的设计及交易提供量化服务。

  数量分析组共有6名成员,含博士2人,硕士4人,全部拥有数理背景,专业覆盖数学、物理以及计算机各个方向,目前共管理多支中金对冲系列产品,总规模近10亿,年化收益率均在15%左右,表现非常优秀。

  在世界范围内,对冲基金是私人财富管理配置的最重要的资产配置之一。由于对冲基金可以运用卖空、风险对冲等操作技巧,能很大程度上规避和化解投资风险。世界最有名的文艺复兴公司旗下的大奖章基金就是其中的佼佼者。该基金在1987-2007年的平均收益高达35%,连续22年从未发生过亏损,要知道股神巴菲特的平均年回报率也不过20%。

  我国直到2010年中国第一支对冲工具—沪深300股指期货推出后,才真正意义的出现了对冲基金。而我国相比海外成熟市场而言,市场定价往往不甚有效,更是为对冲基金提供了发展的沃土。短短四年间,量化对冲策略产品呈指数型增长,目前管理规模已过千亿,在公募基金业绩屡屡受挫的这几年年,我国的量化对冲基金实现了连续四年的正回报,而且优秀的产品可以提供年化10%以上的回报,并将净值回撤控制在2%左右。

  “统计”、“模型”…使得量化对冲策略多少带了些神秘色彩,到底什么是量化对冲策略,简单而言,就是牢牢抓住“透过历史看未来”的理念,通过大量的数据分析,发现能够复制到未来的收益来源。因此好的基金,必须要有清晰的构建组合的策略理念、规范的投研流程、和具有丰富经验的量化团队,同时也要有非常精良的IT系统确保策略的精准执行。量化对冲这一个概念作为舶来品,目前市场中相当一部分管理者都是海外背景,可称为“华尔街派”,优秀的代表有中金对冲系列产品、金御安远系列产品、金鍀系列产品。同时,也有越来越多的“本土派”管理者加入到量化对冲的大军中。综合来看,目前“华尔街派”凭借丰富的经验更具有竞争优势。

  量化对冲基金以其真正意义的绝对收益,以及回撤小赢得了市场的青睐,目前是最为火爆的私人财富产品之一,未来在中国还有很大的发展空间,已成为重要的财富产品类别之一,不可不关注。

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标签:    白银

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